Dengan kata lain, struktur keuangan, adalah konsep yang lebih luas daripada struktur modal, atau kita dapat mengatakan bahwa Struktur Modal adalah subdivisi dari Struktur Keuangan. Dalam artikel ini, Anda akan menemukan semua perbedaan substansial antara struktur modal dan struktur keuangan.
Grafik perbandingan
| Dasar untuk Perbandingan | Struktur Modal | Struktur Keuangan |
|---|---|---|
| Berarti | Kombinasi sumber dana jangka panjang, yang dikumpulkan oleh bisnis ini dikenal sebagai Struktur Modal. | Kombinasi pembiayaan jangka panjang dan jangka pendek mewakili struktur keuangan perusahaan. |
| Muncul di Neraca | Di bawah dana Pemegang Saham kepala dan kewajiban Tidak Lancar. | Seluruh ekuitas dan sisi kewajiban. |
| Termasuk | Modal ekuitas, modal preferensi, laba ditahan, surat utang, pinjaman jangka panjang dll. | Modal ekuitas, modal preferensi, laba ditahan, surat utang, pinjaman jangka panjang, hutang dagang, pinjaman jangka pendek dll. |
| Satu di yang lain | Struktur modal adalah bagian dari struktur keuangan. | Struktur keuangan meliputi struktur modal. |
Definisi Struktur Modal
Kombinasi dari sumber dana jangka panjang, yaitu modal ekuitas, modal preferensi, laba ditahan dan surat utang dalam modal perusahaan dikenal sebagai Struktur Modal. Ini berfokus pada memilih proposal seperti itu yang akan meminimalkan biaya modal dan memaksimalkan laba per saham. Untuk tujuan ini perusahaan dapat memilih campuran struktur modal berikut:
- Hanya modal ekuitas
- Preferensi modal saja
- Hanya hutang
- Gabungan modal dan modal hutang.
- Campuran utang dan modal preferensi.
- Gabungan modal dan modal preferensi.
- Campuran modal, preferensi dan modal utang dalam proporsi berbeda.
Ada faktor-faktor tertentu yang disebut ketika memilih struktur modal seperti, pola memilih untuk struktur modal harus mengurangi biaya modal dan meningkatkan pengembalian, campuran struktur modal harus mengandung lebih banyak modal ekuitas dan lebih sedikit utang untuk menghindari risiko keuangan, itu harus memberikan kebebasan kepada bisnis dan manajemen untuk menyesuaikan diri sesuai dengan perubahan dan sebagainya.
Definisi Struktur Keuangan
Campuran dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh perusahaan untuk mendapatkan aset yang diperlukan untuk kegiatan bisnis sehari-hari dikenal sebagai Struktur Keuangan. Analisis Trend dan Analisis Rasio adalah dua alat yang digunakan untuk menganalisis struktur keuangan perusahaan.
Komposisi struktur keuangan mewakili seluruh ekuitas dan sisi kewajiban pada Neraca, yaitu meliputi modal ekuitas, modal preferensi, laba ditahan, surat utang, pinjaman jangka pendek, hutang dagang, ketentuan deposito, dll. Faktor-faktor berikut dipertimbangkan pada saat merancang struktur keuangan:
- Leverage : Leverage dapat bersifat positif atau negatif, yaitu kenaikan EBIT yang moderat akan memberikan kenaikan tinggi pada EPS tetapi secara bersamaan meningkatkan risiko keuangan.
- Biaya Modal : Struktur keuangan harus fokus pada pengurangan biaya modal. Modal hutang dan saham preferensi adalah sumber keuangan yang lebih murah dibandingkan dengan modal saham ekuitas.
- Kontrol : Risiko kehilangan dan dilusi kontrol perusahaan harus rendah.
- Fleksibilitas : Perusahaan mana pun tidak dapat bertahan jika memiliki komposisi keuangan yang kaku. Jadi struktur keuangan harus sedemikian rupa sehingga ketika lingkungan bisnis berubah struktur juga harus disesuaikan untuk mengatasi perubahan yang diharapkan atau tidak terduga.
- Solvabilitas : Struktur keuangan harus sedemikian rupa sehingga tidak boleh ada risiko bangkrut.
Perbedaan Utama Antara Struktur Modal dan Struktur Keuangan
Berikut ini adalah perbedaan utama antara struktur modal dan struktur keuangan:
- Komposisi modal perusahaan yang hanya mencakup dana jangka panjang yang dikumpulkan dikenal sebagai Struktur Modal. Kombinasi dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh perusahaan untuk memperoleh sumber daya dikenal sebagai struktur keuangan.
- Struktur Modal muncul di bawah Dana Pemegang Saham kepala dan kewajiban Tidak Lancar. Sebaliknya, seluruh sisi ekuitas dan kewajiban menunjukkan struktur keuangan perusahaan.
- Struktur Modal adalah bagian dari Struktur Keuangan.
- Struktur Modal termasuk modal ekuitas, modal preferensi, laba ditahan, surat utang, pinjaman jangka panjang, dll. Di sisi lain, Struktur Keuangan termasuk dana pemegang saham, kewajiban lancar dan tidak lancar perusahaan.
Kesimpulan
Struktur Modal dan Struktur Keuangan tidak saling bertentangan. Sebaliknya, mereka tidak dapat dipisahkan. Struktur modal yang optimal adalah ketika perusahaan menggunakan campuran ekuitas dan pembiayaan utang yang nilai perusahaan dimaksimalkan dan berdampingan biaya modal juga diminimalkan.
