Risiko melekat pada setiap bisnis, terlepas dari ukuran, sifat, dan strukturnya. Jika tidak ada risiko, tidak ada untung dan dengan demikian, semakin tinggi risikonya, semakin besar peluang mendapatkan pengembalian tinggi. Sementara risiko bisnis tidak dapat dihindari, risiko keuangan pada dasarnya dapat dihindari. Dalam artikel ini, kami telah menyusun perbedaan besar antara risiko bisnis dan risiko keuangan dengan mempertimbangkan berbagai parameter.
Grafik perbandingan
| Dasar untuk Perbandingan | Resiko bisnis | Resiko keuangan |
|---|---|---|
| Berarti | Risiko untung tidak mencukupi, untuk memenuhi pengeluaran dikenal sebagai Risiko Bisnis. | Risiko Keuangan adalah risiko yang timbul karena penggunaan pembiayaan utang dalam struktur modal. |
| Evaluasi | Variabilitas adalah EBIT | Pengganda Leverage dan Rasio Hutang dan Aset |
| Terhubung dengan | Lingkungan ekonomi | Penggunaan modal hutang |
| Minimalisasi | Risiko tidak dapat diminimalisir. | Jika perusahaan tidak menggunakan dana hutang, tidak akan ada risiko. |
| Jenis | Risiko kepatuhan, risiko operasional, risiko reputasi, risiko keuangan, risiko strategis, dll. | Risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko nilai tukar, dll. |
| Diungkapkan oleh | Selisih laba operasi bersih dan arus kas bersih. | Selisih pengembalian ekuitas pemegang saham. |
Definisi Risiko Bisnis
Risiko Bisnis adalah kemungkinan menghasilkan laba yang relatif rendah atau bahkan menderita kerugian karena perubahan kondisi pasar, permintaan pelanggan, peraturan pemerintah dan lingkungan ekonomi bisnis. Karena risiko seperti itu, perusahaan tidak akan menghasilkan laba yang cukup untuk memenuhi pengeluaran sehari-harinya. Risiko itu tidak dapat dihindari.
Setiap organisasi bisnis beroperasi dalam lingkungan ekonomi. Lingkungan ekonomi mencakup lingkungan mikro dan makro. Perubahan faktor dua lingkungan secara langsung mempengaruhi bisnis, dan risiko muncul. Beberapa faktor perubahan selera dan preferensi pelanggan, inflasi, perubahan kebijakan pemerintah, bencana alam, pemogokan, dll. Risiko bisnis dibagi menjadi berbagai kategori:
- Risiko Kepatuhan : Risiko yang timbul karena perubahan undang-undang pemerintah.
- Risiko Operasional : Risiko yang berasal dari kerusakan mesin, kegagalan proses, penguncian oleh pekerja, dll.
- Risiko Reputasi : Risiko yang muncul sebagai akibat dari iklan yang menyesatkan, tuntutan hukum, kritik terhadap produk atau layanan yang buruk, dll.
- Risiko Keuangan : Risiko yang timbul karena penggunaan modal utang.
- Risiko Strategis : Setiap organisasi bisnis bekerja berdasarkan strategi, tetapi karena kegagalan strategi, risiko muncul.
Definisi Risiko Keuangan
Risiko Keuangan adalah ketidakpastian yang timbul karena penggunaan pembiayaan utang dalam struktur modal perusahaan. Struktur modal perusahaan dapat terdiri dari modal ekuitas atau modal preferensi atau modal hutang atau kombinasi dari semuanya. Perusahaan, yang struktur modalnya mengandung pembiayaan utang dikenal sebagai Levered firm sedangkan Unlevered firm adalah perusahaan yang struktur modalnya bebas utang.
Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya bahwa modal utang adalah salah satu sumber dana termurah, lalu bagaimana itu akan menjadi risiko bagi pemegang saham? Karena pada saat perusahaan ditutup, kreditor diberikan prioritas di atas pemegang saham, dan mereka akan dilunasi terlebih dahulu. Jadi dengan cara ini, timbul risiko bahwa perusahaan tidak akan dapat memenuhi kewajiban keuangan pemegang saham karena pembiayaan utang. Selain itu, risiko keuangan tidak berakhir di sini karena ada banyak risiko yang diberikan di bawah ini:
- Risiko Pasar : Risiko yang timbul karena fluktuasi aset keuangan.
- Risiko Nilai Tukar : Risiko yang timbul dari variasi dalam nilai tukar mata uang.
- Risiko Kredit : Risiko yang muncul karena tidak terbayarkannya utang oleh peminjam.
- Risiko Likuiditas : Risiko yang berasal dari instrumen keuangan tidak diperdagangkan dengan cepat di pasar.
Perbedaan Kunci Antara Risiko Bisnis dan Risiko Keuangan
Berikut ini adalah perbedaan utama antara risiko bisnis dan risiko keuangan:
- Ketidakpastian yang disebabkan karena laba yang tidak mencukupi dalam bisnis karena perusahaan tidak mampu membayar biaya pada waktunya dikenal sebagai Risiko Bisnis. Risiko Keuangan adalah risiko yang berasal dari penggunaan dana utang oleh entitas.
- Risiko Bisnis dapat dievaluasi oleh fluktuasi dalam Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak. Di sisi lain, Risiko Keuangan dapat diperiksa dengan bantuan pengali leverage dan Rasio Hutang terhadap Aset.
- Risiko Bisnis terkait dengan lingkungan ekonomi bisnis. Sebaliknya, Risiko Keuangan terkait dengan penggunaan pembiayaan utang.
- Risiko Bisnis tidak dapat dikurangi sementara Risiko Keuangan dapat dihindari jika modal hutang tidak digunakan sama sekali.
- Risiko Bisnis dapat diungkapkan oleh perbedaan dalam laba operasi bersih dan arus kas bersih. Berbeda dengan Risiko Keuangan, yang dapat diungkapkan oleh perbedaan dalam pengembalian pemegang saham ekuitas.
Kesimpulan
Risiko dan Pengembalian saling terkait erat karena Anda telah berkali-kali mendengar bahwa jika Anda tidak menanggung risiko, Anda tidak akan mendapat untung. Risiko Bisnis adalah istilah yang relatif lebih besar daripada Risiko Keuangan; bahkan risiko finansial adalah bagian dari risiko bisnis. Risiko Keuangan dapat diabaikan, tetapi Risiko Bisnis tidak dapat dihindari. Yang pertama mudah tercermin dalam EBIT sedangkan yang terakhir dapat ditampilkan dalam EPS perusahaan.
