Derivatif berkonotasi dengan instrumen keuangan tanpa nilai independen, pada dasarnya, nilai tersebut dipastikan dari nilai aset dasar, seperti komoditas, mata uang, ternak, sekuritas, emas, dll. Dalam istilah yang lebih halus, derivatif mewakili forward, futures, options, swap dan waran.
Artikel ini menjelaskan arti dan konsep dari dua jenis derivatif dan juga membuat perbandingan antara opsi dan waran, jadi baca.
Grafik perbandingan
| Dasar untuk Perbandingan | Pilihan | Surat Perintah |
|---|---|---|
| Berarti | Opsi diyakini sebagai hak istimewa yang memberikan hak kepada pembeli, bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham pada harga yang ditentukan pada tanggal tertentu. | Waran mengacu pada instrumen yang terdaftar dan diperdagangkan secara terpisah, yang memberikan pemegang hak untuk mendapatkan jumlah saham tertentu dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan. |
| Apa itu? | Kontrak | Keamanan |
| Alam | Standar | Non-standar |
| Instrumen | Instrumen pasar sekunder | Instrumen pasar primer |
| Perdagangan | Antara investor | Waran diterbitkan oleh perusahaan atau lembaga keuangan. |
| Olahraga | Pada pelaksanaan opsi satu investor memberi atau menerima saham ke / dari investor lain. | Pada pelaksanaan saham waran yang memenuhi kewajiban diterima langsung dari perusahaan. |
| Aset yang mendasarinya | Obligasi, indeks dan saham domestik. | Mata uang, saham internasional. |
Definisi Pilihan
Opsi menunjukkan kategori fundamental dari sekuritas derivatif. Kontrak antara dua pihak, di mana satu pihak memperoleh hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya, pada harga yang disepakati, pada atau sebelum tanggal yang ditentukan.
Pihak yang memperoleh hak untuk membeli atau menjual sekuritas dianggap sebagai pembeli opsi, sementara pihak yang memberikan hak tersebut disebut sebagai penjual opsi. Pertimbangan yang memadai dibebankan oleh penulis opsi (penjual) dari pemegang opsi (pembeli) yang disebut premi opsi. Aset yang mendasarinya adalah instrumen keuangan atau komoditas yang tercakup dalam kontrak, yang dapat berupa saham, mata uang asing, obligasi, kontrak berjangka dan sebagainya. Harga yang disepakati disebut sebagai harga strike atau harga pelaksanaan dan tanggal berakhirnya kontrak dikenal sebagai tanggal jatuh tempo.
Ada dua gaya opsi, yaitu opsi Amerika, yang dapat dilakukan kapan saja sebelum kedaluwarsa, dan opsi Eropa, yang dilakukan pada tanggal jatuh tempo.
Klasifikasi opsi :
- Opsi panggilan : Ini memberi penerima hak untuk membeli aset dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan.
- Opsi Put : Ini memberi penerima hak untuk menjual aset dengan harga dan tanggal yang tetap.
Definisi Waran
Waran juga merupakan salah satu instrumen keuangan penting yang diperdagangkan di pasar. Sama halnya seperti opsi, opsi ini juga memberikan pemegang, hak untuk berlangganan sejumlah saham ekuitas dari entitas tertentu, dengan harga yang disepakati, selama periode tertentu. Registrasi dan perdagangan waran dilakukan secara terpisah di bursa.
Pada pelaksanaan hak oleh pemegang waran, jumlah saham perusahaan penerbit meningkat, mengakibatkan dilusi ekuitas pemegang sahamnya. Ini biasanya dikeluarkan oleh perusahaan untuk 'mempermanis' masalah utang, seperti surat hutang dan obligasi. Waran melekat pada catatan premi keamanan, untuk menarik investor. Namun, itu bisa dilepaskan dan dikeluarkan secara independen.
Perbedaan Utama antara Opsi dan Waran
Perbedaan antara opsi dan waran dapat ditarik dengan jelas dengan alasan berikut:
- Opsinya adalah perjanjian antar pihak, di mana pembeli memiliki hak, bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham pada harga yang ditentukan pada tanggal tertentu. Instrumen yang terdaftar dan diperdagangkan secara terpisah, yang memberi pembeli hak untuk mendapatkan jumlah saham tertentu dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan, disebut sebagai waran
- Sementara opsi adalah kontrak, waran adalah sekuritas.
- Opsi sangat standar, pada dasarnya, mereka harus mematuhi aturan mengenai jatuh tempo, durasi, ukuran kontrak, harga pelaksanaan dan unit perdagangan, namun, waran bersifat fleksibel.
- Opsi saham adalah instrumen pasar sekunder, karena perdagangan terjadi antara investor. Tidak seperti opsi, waran saham adalah instrumen pasar utama, karena perusahaan itu sendiri mengeluarkan waran.
- Dalam hal opsi saham, perdagangan dilakukan antara investor. Tetapi waran saham dikeluarkan oleh perusahaan atau lembaga keuangan.
- Ketika opsi saham dilaksanakan, satu investor memberi atau menerima saham ke / dari investor lain. Sebaliknya, ketika waran dilaksanakan, saham yang memenuhi kewajiban diterima langsung dari perusahaan.
- Aset yang dapat diperdagangkan yang mendasari opsi adalah obligasi, indeks dan saham domestik. Sebaliknya, aset dasar yang dapat diperdagangkan untuk waran adalah mata uang, saham internasional.
Kesimpulan
Pada umumnya, kedua derivatif keuangan adalah alat penting untuk bisnis, yang memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam saham, tanpa memegang keamanan. Seseorang harus sangat berhati-hati ketika berhadapan dengan waran karena ini adalah instrumen yang sangat spekulatif dan leverage. Sebaliknya, berinvestasi dalam opsi, melibatkan risiko yang lebih kecil, potensi pertumbuhan yang tinggi, dengan persyaratan modal yang terbatas.
